华丰金服 山西证券：首次覆盖全志科技给予买入评级

山西证券股份有限公司高宇洋,田发祥近期对全志科技进行研究并发布了研究报告《25Q1业绩高速增长，AI端侧需求广阔》华丰金服，首次覆盖全志科技给予买入评级。

　　全志科技(300458)　　事件描述　　公司发布2025年一季度报告。公司一季度归母净利润9155.2万元，同比增长86.51%；扣非净利润5617.8万元，同比增长223.62%。　　事件点评　　下游多领域积极扩展，盈利同比高增。公司主营业务积极扩展新需求，在汽车电子、扫地机机器人、智能投影等多领域积极扩展，一季度相关下游收入同比增长约50%，下游需求回暖，规模效应显著提升盈利能力。　　AI终端扩宽下游需求，工业、汽车、消费等多领域持续突破。公司产品广泛应用于智能硬件、智能机器人、智能家电等多个产品市场，公司客户结构多元化。在机器人领域，公司推出MR系列机器人专用芯片，强化多维度传感器感知能力，完善了机器人芯片布局。在工业领域推出T系列专用芯片，支撑工业场景感知、认知、控制的升级。在汽车电子领域，公司芯片已在AR-HUD和智能大灯等模块实现规模化量产。　　投资建议　　预计公司2025-2027年归母净利润3.65/4.68/6.25亿元，同比增长119.0%/28.1%/33.6%，PE分别为87.7/68.4/51.2倍，考虑公司积极布局AI端侧SoC领域华丰金服，构建完善的AI产品矩阵，首次覆盖给予“买入-A”评级。　　风险提示　　全球宏观经济波动风险、国际贸易摩擦进一步加剧风险、研发进展不及预期风险、行业竞争加剧风险。

本站数据中心根据近三年发布的研报数据计算华丰金服，东北证券李玖研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为34%，其预测2025年度归属净利润为盈利3.29亿，根据现价换算的预测PE为94.38。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级2家，增持评级2家。

以上内容为本站据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号）华丰金服，不构成投资建议。

全民配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。